Биржа китая онлайн котировки. Шанхайская фондовая биржа. История индекса SSE Composite

Шанхайская фондовая биржа (ШФБ) – одна из ведущих в азиатском регионе и крупнейшая в Китае площадка для свободной торговли различными финансовыми активами, в первую очередь, акциями.

Шанхайская фондовая биржа — некоммерческое объединение, управляемое государственной Комиссией по ценным бумагам КНР. В 2018 году капитализация биржи превышала 4 триллиона долларов США. На ШФБ для брокеров доступны акции более 1300 компаний и порядка 8000 облигаций. Современная история биржи ведется с 1990 года и на текущий момент она входит в пятерку крупнейших торговых площадок мира.

История развития

Впервые торговля акциями в Шанхае началась еще в 1860-х годах, когда началось формирование китайского фондового рынка. Непосредственно торговая площадка открылась в 1891 году при активном содействии зарубежных бизнесменов, имеющих деловые интересы в Китае. При этом официально биржа была зарегистрирована только в 1904 году, а к 1930 ШФБ стала центром финансовой деятельности Китая.

Дальнейшему росту влияния ШФБ помешала война с Японией, из-за которой работа биржи была полностью остановлена. В 1946 году торговля возобновилась и ШФБ стала возвращать свое прежнее влияние на финансовый мир Китая, но уже в 1949 торговля снова была остановлена из-за прошедшей в стране Коммунистической революции.

Возрождению ШФБ способствовали экономические реформы Дэн Сяопина, создавшие предпосылки к очередному началу торгов в Шанхае. В самом начале 1980-х годов Китай выпустил облигации государственного займа, продажа которых была организована на базе ШФБ. Позднее к ним присоединились облигации, а затем и акции местных шанхайских компаний.

Все это происходило на фоне стремительного экономического роста КНР и в 1990 году ШФБ начала работу в своем нынешнем виде, больше не останавливаясь ни на один день, даже несмотря на различные кризисные ситуации, такие как «черный вторник» (27 февраля 2007 года), когда в рамках всего одной торговой сессии индекс биржи потерял 9%.

Особенности работы

Как и все ведущие биржи мира, ШФБ работает с понедельника по пятницу и не останавливает торговлю даже в праздники. Одна торговая сессия разделена на два периода: утренний (с 9:30 до 11:30) и дневной (с 13:00 до 15:00). К числу основных торгуемых на ШФБ активов относятся акции, фондовые индексы и различные виды облигаций. При этом акции разделены на два типа: А и В. Акции А-типа котируются только в китайском юане, а акции В-типа торгуются в долларах США. Для оценки эффективности биржи используются индексы SSE Composite (рассчитывается на базе всех торгуемых активов), SSE 50 (ведущие 50 голубых фишек), а также SSE 180 и SSE 380.

С момента возобновления своей работы в 1990 году, ШФБ ориентирована исключительно на электронную торговлю через собственную компьютерную систему. Она способна обеспечивать проведение до 16 000 операций каждую секунду, что делает ее одной из самых мощных торговых систем мира. При этом для контроля спекулятивных скачков цен торговая система ШФБ снабжена специальным модулем ограничителей, которые автоматически останавливают торговлю, если стоимость торгуемого инструмента в течение дня изменяется более чем на 10%.

Порядок размещения

Для листинга акций на ШФБ компания обязана соответствовать следующим требованиям:

срок работы с прибылью — не менее 3 лет;
общий капитал — не менее 30 миллионов юаней;
объем размещаемых акций — не менее 25% от общего капитала или 15% для компаний с оборотом более 400 миллионов юаней.

Кроме того, для допуска акций к торгам компания обязана пройти полную проверку легальности деятельности и чистоты финансовой документации, осуществляемую специальным органом ШФБ.

За один день Шанхайская фондовая биржа обвалилась на 6,4% (260 млрд дол. США), что стало самым крупным обвалом за последние 20 лет. Это случилось 25 февраля 2016-го года. Биржевые индексы Китая являются прямым отражением экономики страны в силу особенности организации китайского фондового рынка. И если снижение, например, индекса Доу-Джонса не вызовет столь сильную панику у инвесторов, то падение Shanghai Composite стало причиной очередного витка мирового экономического кризиса.

Шанхайская фондовая биржа: от основания до сегодняшних дней

Китай — вторая после США экономика страны: закрытая, регулируемая, но от этого не менее сильная. более демократичны, обособлены и представляют собой скорее аналог финансовых компаний, тогда как Шанхайская фондовая биржа устроена по образу биржевого рынка Японии. Дата её официального создания — 1990-й год. Как и в Японии руководство КНР решило объединить все существующие биржевые площадки и установить единый контроль над фондовым рынком.

Шанхайская фондовая биржа относится к неприбыльным (некоммерческим) организациям и находится полностью под контролем Комиссии по ценным бумагам КНР. Цель биржи :

удерживать и развивать внутренний капитал;
регулировать взаимоотношения между участниками биржевой торговли;
развивать финансирование бизнеса;
ограничивать доступ иностранных инвесторов на китайский рынок капитала.

SSE — довольно закрытая структура, роль которой заключается не в привлечении иностранных инвесторов, а наоборот развитие внутренних независимых финансовых рынков, независимых от внешних экономических потрясений. В Китае всего две биржи: Шанхайская и Гонконгская. Уникальная модель разделения функций, где Шанхайская биржа отвечает за внутренний рынок, а Гонконгская — за привлечение иностранных инвесторов, позволяет руководству КНР четко контролировать финансовый рынок страны и распределять денежные потоки.

Первое появление биржи зафиксировано в конце XIX века, однако в то время биржевая площадка не пользовалась доверием у крупных компаний. По сути в то время SSE была «магазином» ценных бумаг банков, которые владели биржей, но для посторонних интереса она не представляла. И когда казалось, что биржа вот-вот закроется, наступило спасение. Рост спроса в 1910-1915-х годах на каучук и резину заставил собственников биржи и предпринимателей резиновой отрасли объединить капиталы. С того времени SSE стала локомотивом и индикатором всей промышленности Китая, превратившись в финансовый центр страны. Закат биржи наступил с момента её переформатирования в 1990-м году. Инвесторы переключились на Токийскую и Гонконгскую биржи, а SSE в последнее время ассоциируется с экономическим кризисом.

Акции, торговля которыми ведется на SSE, делятся на 2 типа :

А — ценные бумаги, торговля которыми ведется за юани;
В — акции, которые номинированы в долларах США.

Данное разделение сделано с единственной целью — ограничить влияние иностранного капитала на китайскую экономику. Нерезиденты имеют возможность совершать сделки с акциями класса «А» только после получения лицензии «квалифицированного иностранного институционального инвестора» (в теории к ним относят страховые, пенсионные, инвестиционные фонды) и только в рамках выделенных квот. С октября 2014-го года иностранные инвесторы получили доступ к торговле ценными бумагами 500 крупнейших компаний, что стало серьезным послаблением. Торговля бумагами класса «В» для нерезидентов не ограничена.

Правила листинга у Шанхайской фондовой биржи жесткие, однако многие компании это не останавливает. Самыми крупными размещениями считаются IPO Сельскохозяйственного банка КНР (22,1 млрд. дол. США в 2010-м году), Промышленного банк Китая (21,9 млрд дол. США в 2006-м году). Основные требования, предъявляемые к компаниям, желающим войти в листинг:

капитализация компании — от 30 млн юаней (более 4,5 млн дол. США);
прибыльная деятельность последние 3 года;
не менее 1000 акционеров;
если акционерный капитал более 400 млн юаней, то на бирже должно размещаться не менее 25% акционерного капитала.

В настоящее время Шанхайская фондовая биржа оперирует ценными бумагами более чем 900 компаний, из которых около 80% полностью или частично принадлежат государству. Перспективы биржи вполне определенные: крупные компании, лидеры своей отрасли на китайских рынках уже давно работают с этой площадкой. SSE будет и дальше вести политику стабилизации и перераспределения финансовых потоков страны, оставаясь 6-й по объему торгов и их капитализации в мире.

Приветствую! Заметили, что с лета прошлого года мировые финансовые рынки несколько лихорадит? И мало кто помнит о том, что все началось с Китая…

Сегодня «герой» моего поста – индекс китайского фондового рынка под названием Shanghai Composite. Что с ним происходит сейчас, и каковы перспективы индекса на ближайшее будущее?

По возрасту азиатский рынок – совсем молодой, если сравнивать его с европейским и американским. Он начал активно формироваться только после Второй Мировой войны. До этого момента Китай и Япония находились практически в полной изоляции от запада.

Сегодня в Китае действует около пятнадцати . Центрами рынка ценных бумаг считается Гонконг и Шанхай. Поэтому состояние китайского фондового рынка принято оценивать по двум основным : Hang Seng (Гонконгская фондовая биржа) и Shanghai Composite (Шанхайская фондовая биржа). На скриншоте ниже я приведу график с историей:

А вот как торгуются оба индекса сегодня, в режиме онлайн:

Рассмотрим один из индексов более детально – тот, который называют индикатором китайской экономики.

Shanghai Composite (SSEC)

Расчет шанхайского индекса ведется с 1990 года (базовое значение было принято на уровне 100 пунктов). В расчете Shanghai Composite принимают участие все акции из котировальных листов А и В Шанхайской фондовой биржи. К акциям списка «В» имеют доступ все зарубежные и отечественные трейдеры. К списку «А» — только квалифицированные иностранные инвесторы, которые авторизованы на бирже.

Интересно, что Шанхайская фондовая биржа — это некоммерческая организация и находится под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР.

Индекс SSE Composite (это сокращенное название Shanghai Composite) называют основным индикатором китайского фондового рынка. Он рассчитывается на основе ежедневных цен , которые входят в его состав.

Индекс охватывает сразу несколько секторов: производство, энергетика, финансы, сырье, продовольственные товары, телекоммуникации и здравоохранение. Наибольший вес в индексе (и по количеству, и по капитализации) имеют крупные банки.

На онлайн-графике ниже приведен индекс Шанхай Композит:

Какие компании попадают в индекс SSE Composite?

К юридическим лицам, претендующим на участие в индексе, предъявляются достаточно жесткие требования.

Во-первых, акции должны быть выпущены только после одобрения Департаментом по управлению ценными бумагами Госсовета КНР.
Во-вторых, уставной капитал компании должен составлять не менее $4,5 млн., а количество акционеров превышать 1 тысячу человек.
В-третьих, компания должна работать на рынке не менее трех лет. Причем, в течение трех лет она не может заниматься противоправной деятельностью.

Сегодня в состав индекса входят акции авиакомпании Air China, банков (Bank of China, Bank of Communications, Hua Xia Bank), предприятий металлургии (Aluminum Corporation of China и Baosteel), онлайн сферы (CHINA UNICOM и Beijing Gehua CATV Network), нефтяной промышленности (SINOPEC Shanghai Petrochemical Company), транспортных и железнодорожных компаний (China Merchants Energy Shipping и Jiangxi Ganyue Expressway), энергетических и других.

«Голубые фишки» Китая формируют индекс SSE 50 (акции пятидесяти крупнейших компаний).

Что происходит с индексом Shanghai Composite?

В последние годы экономика Китая замедляется из-за перехода страны от производства и инвестиций к услугам и потреблению. На основном китайском индексе (и не только на нем) эта «перестройка» отражается катастрофически. Основная причина обвала рынка ценных бумаг Китая: перегретая экономика КНР. В какой-то момент рост инвестиций в акции превысил темпы экономического роста и прибылей компаний. С ноября 2014 года по июль 2015-го индекс Shanghai Composite вырос почти в два раза (с 2507 до 5046 пунктов).

Максимум был зафиксирован 6 июля прошлого года – 5166,35 пунктов. 8 июля индекс рухнул на 6,4%, что вызвало на рынке настоящую панику. На следующий день сразу 500 крупных компаний приостановили торги ценными бумагами из-за высокого риска банкротства. 18 июля индекс Shanghai Composite упал еще 6,15%. В конце августа после месячной стабилизации, обвал китайского фондового рынка возобновился. Это вызвало цепную реакцию – график биржевых индексов по всему миру нырнул вниз на 6-8%.

22 августа 2015-го Shanghai Composite достиг 3509,98 пункта. А к концу лета и вовсе опустился ниже 3000 пунктов (впервые с начала кризиса). Акции, обращающиеся на китайском фондовом рынке, потеряли $5 трлн. капитализации — абсолютный рекорд с 1992 года.

В ситуацию вмешался Комитет Госсовета Китая по контролю и управлению госимуществом и запретил продавать на бирже акции госкомпаний. Народный банк Китая начал юаня по отношению к доллару и прекратил финансовые вливания на поддержку биржи из-за их неэффективности.

Обвал китайского фондового рынка продолжился и в 2016-м году. С начала года индекс Shanghai Composite потерял 23%. 29 февраля значение индекса составило 2 688 пункта. В марте международное Moody’s понизило прогноз по кредитному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного». То же самое сделало и агентство Standard & Poor’s.

Чтобы исправить ситуацию, правительство Китая обещает ускорить реформу регулирования финансовой сферы КНР. Все ждут новых положений, которые могут быть обнародованы уже летом этого года...

В завершение ко всему вышесказанному «пессимизму» могу лишь добавить, что инвестиции в китайскую экономику для меня по-прежнему актуальны и перспективны. В долгосроке она по прежнему обещает прибыль, чего нельзя сказать, к примеру о японском фондовом рынке... Кстати, об этом экономическом феномене (NIKKEI) я хочу рассказать вам в следующий раз!

А каковы Ваши прогнозы по индексу Shanghai Composite? Как быстро он сможет отыграть свое падение? И стоит ли ожидать его роста в ближайшей перспективе? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

Продолжаем рассказывать о биржах, доступных для торговли в терминале EXANTE. Сегодня поговорим о Шанхайской фондовой бирже (Shanghai Stock Exchange, SSE).

Место в мировой экономике

SSE устойчиво входит в первую десятку бирж по суммарной капитализации компаний (около $4T*) и опережает по этому показателю другие крупнейшие биржи Китая - Гонконгскую и Шэньчженскую. В Азии она вовсе занимает второе место после Токийской фондовой биржи. По числу компаний (порядка 1000) её положение скромнее, и здесь она отстаёт от Гонконгской фондовой биржи (около 2000). Зато Шанхайская биржа славится огромными объёмами торгов - порядка $1,3T в месяц. Это однозначный рекорд в Азии и сравнимо с NASDAQ (второе место в мире). Совместными усилиями Шанхайская, Гонконгская и Шэньчжэньская биржи делают Китай второй биржевой державой после США. Их суммарная капитализация - $9T, что гораздо больше суммарной капитализации бирж любой отдельной европейской страны и сравнима с капитализацией всего Евросоюза (после отделения Великобритании).

На SSE торгуются, в основном, компании из материкового Китая. Самые крупные из них торгуются одновременно и на Гонконгской бирже. Например Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, PetroChina. Есть и такие, которые параллельно торгуются на Нью-Йоркской бирже. Например, китайско-сингапурская энергетическая компания Huaneng Power. Немало на SSE и компаний, известных людям, далёким от экономики. Например, автомобилестроитель Great Wall Motor, авиакомпания Air China, строитель всекитайской скоростной железнодорожной сети China Railway Construction.

Здание SSE в деловом районе Шанхая Пудон

История биржи и индекс SSE Composite

В противоположность Гонконгской фондовой бирже (HKEx) , Шанхайская фондовая биржа (SSE) в современном виде молода: она основана в 1990 году, лишь через 12 лет после начала рыночных реформ в Китае. Но сама история фондового рынка в Шанхае уходит корнями ещё в XIX век.

Хотя Шанхай, в отличие от Гонконга, не был полноценной колонией, он испытывал сильное западное влияние. Развитие фондового рынка в нём во многом повторяло гонконгский сценарий. Первые торги ценными бумагами в Шанхае, как и в Гонконге, были отмечены в 1866 году. Также одновременно с Гонконгом, в 1891 году, в Шанхае была создана Ассоциация фондовых брокеров. В 1895 году императорское китайское правительство официально разрешило доступ в Шанхай иностранных инвесторов, что ещё более сблизило его экономический статус с гонконгским. В 1904 году Ассоциация брокеров была переименована в Шанхайскую фондовую биржу.

Несмотря на множество катаклизмов, выпавших на долю Китая в первой половине XX века, SSE сохраняла работоспособность до самого 1941 года, когда Шанхай был оккупирован Японией. После войны биржа открылась лишь на короткое время с 1946 по 1949 год, чтобы вновь быть закрытой правительством Мао Цзэдуна.

Экономические реформы Дэн Сяопина легализовали фондовый рынок, и с 1981 года в Шанхае возобновилась торговля ценными бумагами - хотя и поначалу стихийная, как в XIX веке. Официально SSE была вновь открыта в 1990 году. И хотя название её осталось прежним, по сути, биржа была создана заново - в совсем другую историческую эпоху.

C 1991 года на SSE вычисляется фондовый индекс SSE Composite. В отличие от гонконгского Hang Seng, он включает в корзину все акции, представленные на бирже, а не только самые крупные.

Индекс SSE Composite в 1991-2016 годах

В силу меньшей истории, его рост не так впечатляет, как рост Hang Seng. И этот рост весьма нестабилен. Крупнейший пузырь («первый шанхайский пузырь») надулся в 2006-2007 году и лопнул в 2008. В эти годы в других странах происходили сходные события, но китайцы «перещеголяли» их в разы. Впрочем, по итогам они остались в плюсе: после схлопывания пузыря в 2009 году индекс вдвое превысил значение 2005 года. «Второй шанхайский пузырь» состоялся в 2015 году. Вокруг него было много паники в СМИ, но реально он даже не достиг рекорда первого пузыря, а по итогам вновь вывел биржу в плюс.

В целом, SSE считается менее «рыночной» биржей, чем HKEx. На неё большее влияние оказывает государство, на ней чаще выявляются «неспортивные» манипуляции. Но есть надежда, что это лишь «детские болезни» развивающегося рынка.

На что обратить внимание инвестору

Полный список торгуемых на SSE компаний можно посмотреть на сервисе Stock Screener сайта finance.google.com (в первом окошке надо выбрать «China», во втором - «Shanghai Stock Exchange»). Посмотрим, какие компании лидируют по тем или иным параметрам в этом году.

Лидер по капитализации - уже знакомый нам по Гонконгу Industrial and Commercial Bank of China (тикер 601398, капитализация $240B*). За ним идут ещё два гиганта, которые есть и в Шанхае, и в Гонконге: нефтяная компания PetroChina (тикер 601857, капитализация $214B) и China Construction Bank (тикер 601939, капитализация $204B).

Лидер годового роста котировок - сильно переоценённый Sanjiang Shopping Club (тикер 601116, капитализация $2,3B, P/E 195, годовой рост котировок 282%). К сожалению, другие компании с хорошим годовым ростом котировок (от 100%) тоже либо переоценены, либо вовсе не имеют публичного P/E, что может говорить об их убыточности.

Как обычно, более здравые характеристики имеют лидеры роста не котировок, а прибылей, причём за 5 лет. Это угледобывающая компания CCS Supply Chain Management (тикер 600180, капитализация $2,0B, P/E 28, пятилетний рост прибылей 241%), строительная компания Greattown Holdings (тикер 600094, капитализация $2,9B, P/E 18, рост прибылей 211%) и производитель промышленного электрооборудования Henan Pinggao Electric Company (тикер 600312, капитализация $3,3B, P/E 16, рост прибылей 197%).

Формально, самая дорогая акция - у эксклюзивного производителя знаменитого китайского спиртного напитка Kweichow Moutai (тикер 600519, капитализация $66B, P/E 27), но она стоит лишь $52. Дневной объём торгов по ней не слишком велик: порядка 32 000 акций. А чемпион дневного объёма торгов - сеть супермаркетов Yonghui Superstores (тикер 601933, капитализация $8,0B, P/E 59). В день продаётся 13M* таких акций при цене $0,84.

Условия подключения к бирже

Азиатские рынки не так популярны среди онлайн-брокеров, как европейские и американские. Причём SSE для своего места в мировом рейтинге пользуется особо низкой популярностью. Но некоторые брокеры всё же дают к ней доступ. Разумеется, речь идёт о прямом электронном доступе к рынку (direct market access, DMA), а не о контрактах на разницу в цене (contracts for difference, CFD). В частности, полноценный доступ к SSE можно получить в терминале EXANTE. Часы работы SSE - 4:30-10:00 по московскому времени (9:30-15:00 по всекитайскому).

Буква «T» в тексте обозначает триллионы, «B» - миллиарды, «M» - миллионы; знак «$» обозначает доллар США (не путать с гонконгским).

Шанхайская фондовая биржа (SSE) является фондовой биржей, которая базируется в городе Шанхай, Китай. Это одна из двух фондовых бирж, действующих независимо в Народной Республике Китая. Шанхайская фондовая биржа является шестой крупнейшей фондовой биржей в мире по рыночной капитализации в 2300 млрд долларов на декабрь 2011 года. В отличие от Гонконгской фондовой биржи, Шанхайская фондовая биржа до сих пор не полностью открыта для иностранных инвесторов, в связи с жесткими мерами контроля со стороны властей КНР операций с капиталом из-за границы. Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании. Помимо SSE в КНР действует Шэньчжэньская фондовая биржа.

Настоящий обмен был вновь создан 26 ноября 1990 года и находился в эксплуатации с 19 декабря того же года. Это некоммерческая организация, непосредственно в ведении Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC).

История Шанхайской фондовой биржи

Формирование Международных расчетов (иностранных концессионных участков) в Шанхае была результатом Нанкинскома договора 1842, и последующих соглашений между китайскими и иностранными правительствами сыграли ключевую роль в развитии внешней торговли в Китае и зарубежной общественности в Шанхае. Рынок торговли ценными бумагами в Шанхае начался в конце 1860-х годов. Первый список акций появились в июне 1866 года, к тому времени Международные расчеты Шанхая разработали условия, способствующие появлению рынка: несколько банков, правовую основу для акционерных обществ, а также интерес к диверсификации среди установленных торговых домов (Хотя торговые дома сами остались партнерами).

В 1891 году во время бума на акции горнодобывающих компаний, иностранные бизнесмены основали "Shanghai Sharebrokers" Association" со штаб-квартирой в Шанхае, это и была первая фондовая биржа Китая. В 1904 году ассоциация подала заявку на регистрацию в Гонконге в соответствии с положениями Закона о компаниях и была переименована в "Шанхайскую фондовую биржу" (Shanghai Stock Exchange). Предложения по размещению ценных бумаг поступали в основном из местных компаний. В первые дни, банки размещают личные акции, но, к 1880 году биржа выходит на широкий рынок.

После Симоносекского договора в 1895 году между Японской империей и Империей Цин, после поражения Китая в японо-китайской войне 1894-1895 годов, Китай начали делить территориально. Создавались иностранные предприятия на территории Китая. Каучуковые плантации стали одним из основных продуктов в начале торговой во втором десятилетии 20-го века.

Позже, в 1920 и 1921 годах, "Shanghai Securities & Commodities Exchange" и "Shanghai Chinese Merchant Exchange" начали работу. Объединение площадок состоялось в 1929 году, и объединенные рынки работали после этого, как «Шанхайская фондовая биржа».
К 1930 году Шанхай была признан финансовым центром на Дальнем Востоке, где китайские и иностранные инвесторы могут торговать акциями, фьючерсами, совершать сделки. Операции на Шанхайской фондовой бирже пришли к резкой остановки во время Второй мировой войны. С 8 декабря 1941 года биржа фактически остановила работу». В 1946 году Шанхайская фондовая биржа возобновила свою деятельность, но только на 3 года. В 1949 году, после революции Коммунистической революции, работа была вновь остановлена.

После окончания Культурной революции, когда Дэн Сяопин пришел к власти, Китай был вновь открыт для внешнего мира в 1978 году. В 1980-х рынок ценных бумаг Китая развивался в тандеме с экономической реформой в стране, по принципу открытости и развития социалистической рыночной экономики. 26 ноября 1990 года, Шанхайская фондовая биржа была восстановлена и начала операций через несколько недель - 19 декабря того же года.

Основные даты в истории Шанхайской фондовой биржи:

1866 год - Первое упоминание начала торгов.
1883 - Кредитный кризис привел к спекуляции на китайских компаниях.
1890 - Банковский кризис в Гонконге.
1891 - Образование "Shanghai Sharebrokers" Association".
1895 - Симоносекский договор открыл китайский рынок для иностранных инвесторов.
1904 - переименование в "Шанхайскую фондовую биржу".
1909-1910 - каучуковый бум.
1911 - революция и отречение династии Цин. Основание Китайской республики.
1914 - рынок закрылся на несколько месяцев в связи с Великой войной (Первая мировая война)
1919 - Спекуляции акциях хлопка.
1925 - второй бум каучука.
1929 - "Shanghai Securities & Commodities Exchange" и "Shanghai Chinese Merchant Exchange" были объединены в существующую Шанхайскую фондовую биржу.
1931 - вторжение японских войск в Северный Китай.
1930 - доминирование акций предприятий, занимающихся производством резины.
1941 - рынок закрылся в пятницу, 5 декабрь. Японские войска оккупировали Шанхае.
1946-1949 - Временное возобновление Шанхайской фондовой бирже до Коммунистической революции. Основание Народной Республики Китая в 1949 году.
1978 - Дэн Сяопин стал доминирующей фигурой в руководстве Китая, таким образом, начало периода открытия Китая для остального мира.
1981 - Торги казначейскими облигациями были возобновлены.
1984 - Начались торги акциями корпоративных компаний в Шанхае и других городах.
1990 - Шанхайская фондовая биржа официально вновь открыта и работает в привычном режиме.
2001-2005 - четырехлетнее падение рынка из-за внутренних обстоятельств в стране с пиком в 2001 году. Запрет на новые IPO, была введена в апреле 2005 года, чтобы обуздать спад рынка и урегулирование ситуации на торгах уже существующими акциями.
2006 - SSE возобновил полноценную работу после годового запрета на IPO, который сняли в мае.
2007-2008 - Период фондового безумия на рынке. Внимание трейдеров приковано к выгодному и недорогому рынку КНР, что делает фондовую биржу Китая временно второй в мире в мире по объему продаж. Активный период закончился в 2008 году из-за мирового экономического кризиса.
2010 - Сельскохозяйственный банк Китая завершил IPO, крупнейшее в мире на сегодняшний день, стоимость составила 22,1 миллиарда долларов США.

«Черный вторник» для китайского фондового рынка

27 февраля 2007 года назвали «черным вторником» для фондового рынка КНР. Индекс Shanghai Composite потерял почти 9 процентов за сессию, что стало максимумом за последние 10 лет. Падение произошло на опасениях, что фондовый рынок Китая функционирует на спекулятивных мерах. В начале 2007 года рынок акций КНР стал выгодным средством заработка для среднего класса. Число зарегистрированных брокеров превысило 80 млн человек. Рынок вырос буквально за несколько лет. Акции стимулировали рост экономики Китая.
Однако во вторник слова вице-спикера парламента КНР Чжэн Сивея стали ключевыми. В ярнваре он предупреждал о надувании «фондового пузыря». К вечеру вторника индекс завершил торги на отметке 2771,8. Паника породила сильное падение, после этого политика была изменена.
«Черный вторник» серьезно отразился и на других мировых фондовых площадках. Практическим все крупные мировые индексы упали в тот день.

Основной индекс Шанхайской фондовой биржи:

SSE Composite (Shanghai Composite) индекс является наиболее часто используемым показателем на бирже Шанхая. Он отражает рыночные производительности SSE-сектора. Составляющие для SSE Composite Index - это все акции (В-акций), котирующиеся на Шанхайской фондовой бирже. Индекс был запущен 15 июля 1991 года. В конце 2006 года показатель достигает 2,675.47 пункта. Другие важные показатели, используемые в Шанхайской фондовой биржеэто индексы SSE 50 и SSE 180 Index.

В состав индекса входят следующие компании с крупной капитализацией: PetroChina (3,656.20 блн юаней), Industrial and Commercial Bank of China (1,417.93 блн юаней), Sinopec (961.42 блн юаней), Bank of China (894.42 блн юаней), China Shenhua Energy Company (824.22 блн юаней), China Life (667.39 блн юаней), China Merchants Bank (352.74 блн юаней), Ping An Insurance (272.53 блн юаней), Bank of Communications (269.41 блн юаней), China Pacific Insurance (256.64 блн юаней).

Режим работы и особенности бумаг Шанхайской фондовой биржи

Шанхайская фондовая биржа открыта для торговли с понедельника по пятницу. Утренняя сессия начинается с предварительных торгов, которые длятся с 09:15 до 9:25 утра, и перетекают в основную утреннюю сессию с 09:30 до 11:30 утра. С 11:30 до 13:00 на бирже обеденный перерыв. Обеденная сессия длится с 13:00 до 15:00.Рынок закрыт в субботу, воскресенье и соответствующие праздничные дни, а именно: Новый год, Китайский новый год, Цинмин, День труда, Праздник осени, Duanwu-фестиваль.

Ценные бумаги, включенные в SSE, делятся на три основные категории акций, облигаций и фондовые индикаторы. Облигации, торгующиеся на SSE, включают казначейские облигации (T-связь), корпоративные облигации, конвертируемые и корпоративные облигации. SSE T-рынок облигаций является наиболее активным в Китае. Есть два типа выпускаемых акций в Шанхайской фондовой бирже: "А" акции и "Б" акции. А-акций - бумаги, которые оцениваются в местной валюте (китайском юане), в то время как B-акции котируются в долларах США. Первоначально А-акции были доступны только отечественным инвесторам, в то время как акции Б класса доступны как для внутреннего рынка (с 2001), таки для иностранных трейдеров. Тем не менее, после того, как были осуществлены реформы в декабре 2002 года, иностранные инвесторы теперь допущены (с ограничениями) к торговле акциями двух классов в соответствии со специальной программой, которая была официально начата в 2003 году. В настоящее время в общей сложности 98 иностранных институциональных инвесторов были одобрены для совершения операций покупки/продажи акций в рамках программы QFII. Квот в рамках программы QFII в настоящее время составляет 30 млрд долларов США. В будущем программа подразумевает слияние акций двух классов.

На Шанхайской фондовой бирже листинг имеют следующие компании: Agricultural Bank of China, Air China, Aluminum Corporation of China, Bank of Communications, Changhong, China Communications Construction, China Railway Construction, China Southern Airlines, China Unicom, Hainan Airlines, Industrial and Commercial Bank of China, SAIC Motor, Shanghai Airlines, Yanzhou Coal Mining, Циндао (пивоварня).

Требования к акциям Шанхайской фондовой биржи

В соответствии с Положением о ценных бумагах Закона Китайской Народной, общество с ограниченной ответственностью при подаче заявления на листинг акций должно соответствовать следующим критериям: акции должны были публично выдаваться после утверждения Государственным Советом Департамента по управлению ценными бумагами.

Общий капитал компании должен быть не меньше 30 миллионов юаней.

Компания должна быть задействована в бизнес-сфере более трех лет и демонстрировать прибыль на протяжении трех последних лет. Это требование распространяется также на бывшие государственные предприятия, которые прошли перерегистрацию в частные или государственных предприятий.

Число акционеров с холдинга, достигнувшего значения свыше 1000 китайских юаней, не должна быть меньше 1000 человек.

Публично размещенных акций должно быть более 25 процентов от общего акционерного капитала компании.

Для компании, чей общий акционерный капитал превышает 400 млн юаней, соотношение публично размещенных акций должно быть более 15 процентов.

Компания не должна совершать незаконные операции на протяжении последних трех лет.

В настоящее время Китай отдает предпочтение отечественным фирмам, однако фондовый рынок КНР открыт и для иностранных инвесторов.

Условия подачи заявок на листинг акций для закрытых компаний, участвующих в высоких и новых технологиях, изложены отдельно в документе Государственного Совета.

Эксперты высоко оценивают возможности Шанхайской фондовой биржи. Рынок Китая в последнее время развивается очень активно. Появляются новые и развиваются уже присутствующие предприятия, которые желают размещать свои акции на бирже.